O analiză realizată de firma de consultanță TPC Concept relevă o stare de sănătate financiară fragilă și inegală pentru companiile din România. Conform datelor furnizate de companie, 6 din 10 firme prezintă cel puțin două vulnerabilități care pot afecta direct lichiditatea, profitul și capacitatea de dezvoltare a acestora. Problemele identificate se concentrează în principal pe trei axe critice: nivelul de capitalizare, gestionarea lichidității și gradul de îndatorare al entităților economice.
Riscurile financiare sunt cel mai vizibile în sectoare precum comerțul, construcțiile, transporturile și o parte din industria prelucrătoare. În aceste domenii, marjele de profit reduse, nivelul ridicat al creanțelor și stocurile mari pot amplifica rapid orice dezechilibru atunci când încasările încetinesc. TPC Concept avertizează că combinația dintre costurile fixe mari și sensibilitatea la încetinirea cererii face ca aceste sectoare să fie extrem de vulnerabile în perioade de presiune economică.
Printre principalele vulnerabilități semnalate se numără subcapitalizarea, care limitează capacitatea de a absorbi șocuri, și dependența de finanțarea pe termen scurt. De asemenea, presiunea pe capitalul de lucru este accentuată de creanțele mari și stocurile cu rotație redusă, care pot bloca numerarul chiar și în cazul unor companii profitabile. La acestea se adaugă utilizarea ineficientă a activelor și politicile salariale care nu sunt suficient de competitive pentru a menține personalul calificat.
Sorin Spiridon, fondator TPC Concept, subliniază că profitul sau creșterea cifrei de afaceri nu sunt indicatori suficienți pentru a evalua sănătatea unei firme. O companie poate părea în creștere dacă vânzările cresc cu 10%, însă poate deveni mult mai fragilă dacă, în același timp, creanțele cresc cu 30%, stocurile cu 25% și datoriile pe termen scurt cu 20%. „Întrebarea nu este doar «fac profit?», ci și «cât capital consum pentru acest profit și cât de repede se transformă în cash?»”, explică acesta.
Pentru a evita crizele, antreprenorii sunt sfătuiți să monitorizeze tendințele indicatorilor pe o perioadă de 2-3 ani, nu doar valorile punctuale. Semnalele de alarmă includ profitul fără cash, situația în care creanțele și stocurile cresc mai rapid decât vânzările, sau concentrarea datoriilor pe termen scurt. De asemenea, creșterea activelor într-un ritm mai mare decât cel al businessului și capitalurile proprii reduse reprezintă indicatori critici de urmărit pentru stabilitatea pe termen lung.
Analiza de business se încadrează într-un context economic în care monitorizarea indicatorilor de bilanț este esențială pentru supraviețuirea pe piață. În România, performanța companiilor este influențată de capacitatea de a gestiona fluxul de numerar în raport cu datoriile pe termen scurt. Această monitorizare constantă a raportului dintre creșterea vânzărilor și consumul de capital este vitală pentru a preveni situațiile în care o expansiune rapidă duce la epuizarea resurselor financiare.