Băncile europene au început să utilizeze metode de expansiune transfrontalieră mai discrete pentru a compensa dificultățile de creștere pe piețele externe. Conform unui document emis de agenția de evaluare financiară Morningstar DBRS, creditorii din Europa accelerează investițiile peste hotare, însă evită preluările directe. Această schimbare de strategie apare pe fondul reglementărilor bancare inegale din Europa, a barierelor naționale privind lichiditatea și a opoziției politice față de achizițiile de companii străine.
În loc de achiziții integrale, instituțiile financiare apelează tot mai des la participări minoritare, la crearea de societăți mixte sau la parteneriate strategice. Analistii de la Morningstar DBRS subliniază că proiectul Uniunii Bancare este aproape blocat, ceea ce forțează băncile să caute alternative. O strategie frecventă este menținerea unor participații sub pragul de 10% sau chiar aproape de pragul ofertei obligatorii de preluare, pentru a evita cerințele de capital mai stricte și autorizarea Băncii Centrale Europene.
Un exemplu relevant este grupul francez Credit Agricole, care a aplicat această metodă prin majorarea participației la banca italiană Banco BPM la 29,3% în luna iulie. Înainte de această mișcare, în iunie, grupul convenise achiziționarea a 9,9% din banca spaniolă Banco de Credito Social Cooperativo. Totodată, în luna octombrie, grupul francez BPCE a cumpărat aproximativ 7% din banca spaniolă Banco Sabadell, menționând explicit că nu va majora această cotă peste pragul de 9,9%.
Și UniCredit urmează un model similar de investiții controlate în piețele externe. În luna ianuarie, UniCredit și-și majora participația în Alpha Bank la aproximativ 29,8%, după ce în anul 2023 achiziționase inițial o cotă de 9% din grupul elen. Deși aceste acțiuni oferă o cale mai puțin riscantă de diversificare a câștigurilor, Morningstar DBRS precizează că ele furnizează un control managerial limitat și consumă capital, reprezentând un compromis între expansiune și reglementare.
Pe lângă participările minoritare, băncile utilizează acorduri de asigurări bancare sau societăți mixte pentru a extinde prezența. Morningstar DBRS citează recentul parteneriat dintre National Bank of Greece și Allianz ca fiind un exemplu de acest tip de colaborare. Această abordare permite băncilor să intre pe piețe noi fără a declanșa procese de preluare complexe, evitând în același timp barierele politice și de capital impuse de reglementările naționale sau europene.
Evoluția acestor strategii de investiții reflectă o fragmentare a pieței financiare europene, unde lipsa unei uniuni bancare complete limitează capacitatea de consolidare. În absența unui cadru unitar, băncile trebuie să navigheze între reglementările locale și cele ale Băncii Centrale Europene, alegând metode care să minimizeze impactul asupra bilanțurilor și să permită o diversificare a portofoliilor fără a atrage supravegherea intensivă a autorităților de reglementare.