Analiștii de la Erste Group au reluat acoperirea acțiunilor companiei Transport Trade Services, menținând recomandarea de menținere pentru acest emitent. În raportul publicat pe 1 octombrie, experții au stabilit un preț-țintă de 6,86 lei pe acțiune. Această evaluare este cu 8,6% mai mare decât prețul de închidere de 6,32 lei înregistrat pe 29 septembrie. Noul preț stabilit de analiști reprezintă o creștere de 54% față de evaluarea de 4,46 lei din iunie 2025.
Performanța financiară a companiei a fost marcată de un an 2025 dificil, fiind cel mai slab an pentru profitabilitatea grupului. În perioada respectivă, veniturile TTS au scăzut cu 11,2%, ajungând la un total de 651 mil. lei, echivalentul a 125 mil. euro. În același timp, EBITDA a suferit o scădere semnificativă de 33,1%, coborând la 93 mil. lei, respectiv 18 mil. euro. Compania a raportat o pierdere netă de 11 mil. lei, ceea ce înseamnă 2 mil. euro.
În ciuda acestor cifre negative din 2025, strategia de reducere a costurilor a început să dea rezultate în primul semestru al anului 2026. Deși veniturile au rămas aproape constante, la un nivel de 321 mil. lei, echivalentul a 62 mil. euro, EBITDA a înregistrat o creștere de 42,8%. Această evoluție a adus un EBITDA de 54 mil. lei, adică 10 mil. euro. Compania a profitat de scăderea cererii pentru a optimiza cheltuielile în timp ce finaliza investiții portuare majore.
Proiecțiile pentru viitor indică o revenire a profitabilității, cu estimări pentru anul 2026 de venituri de 747 mil. lei și un profit net de 39 mil. lei. Pentru anul 2027, analiștii de la Erste anticipează un profit net de 67 mil. lei, acesta fiind primul an complet de operare cu terminalul de cereale Canopus extins. Se estimează că grupul va trece pe numerar net în anul 2028, deși prețul actual al acțiunilor pare să includă deja o parte din această revenire.
Evaluările de tip acoperire (coverage) sunt instrumente utilizate de instituțiile financiare pentru a monitoriza și prognoza evoluția activelor pe piața de capital. Analistii oferă astfel o perspectivă asupra valorii intrinseci a unei companii în raport cu prețul de tranzacționare actual. În cazul TTS, această analiză pune accent pe tranziția de la un an de investiții și pierderi către o perioadă de creștere a marjelor de profit.
Contextul economic general în care operează companiile de infrastructură și transport este influențat de dinamica piețelor și de deciziile de investiții pe termen lung. Evoluția profitabilității în sectoarele de logistică și porturi depinde direct de volumul de mărfuri tranzacționate și de capacitatea de a gestiona costurile operaționale în perioade de scădere a cererii.