Bitcoin ar putea genera un randament anual de aproximativ 10% în următorii 10-15 ani, depășind estimările pentru aur și acțiunile marilor companii americane. Această prognoză provine din analiza J.P. Morgan Asset Management, care a inclus pentru prima dată criptomoneda în raportul său privind perspectivele pe termen lung ale piețelor financiare. Documentul, intitulat „Long-Term Capital Market Assumptions”, a fost publicat pe 19 octombrie și analizează perspectivele pentru peste 200 de clase de active.
Conform datelor din ediția pentru 2027 a raportului, Bitcoin se încadrează într-un scenariu de creștere superioară față de alte instrumente financiare tradiționale. Acțiunile companiilor americane cu capitalizare mare sunt evaluate la un randament anual anticipat de 7,5%, în timp ce aurul ar putea aduce un câștig de 5,5%. De asemenea, fondurile imobiliare americane listate la bursă, cunoscute sub denumirea de REIT-uri, au un randament anual estimat de 8,2% în perioada menționată.
Totuși, potențialul de câștig este însoțit de un risc semnificativ, reflectat prin volatilitatea extremă a prețului Bitcoin. Volatilitatea anualizată estimată pentru această criptomoneda ajunge la 55%, o cifră mult mai mare decât cea de aproximativ 18% pentru acțiunile marilor companii americane și 17,2% pentru aur. Această variație indică faptul că prețul Bitcoin este estimat să înregistreze fluctuații mult mai ample decât cele ale activelor clasice, implicând perioade cu aprecieri sau scăderi accentuate.
J.P. Morgan păstrează o anumită rezerve privind integrarea completă a criptomonedei în modelele sale de analiză a riscului. Deși Bitcoin este inclus în prognozele de randament, instituția nu îl tratează la fel ca pe principalele clase de active, din cauza relației instabile dintre evoluția sa și cea a altor investiții. Din acest motiv, Bitcoin este analizat separat, alături de un grup restrâns de active, fără a fi integrat în modelele principale folosite pentru evaluarea comportamentului comun al investițiilor.
Raportul „Long-Term Capital Market Assumptions” este conceput special pentru a sprijini deciziile strategice de alocare a capitalului pe un orizont de 10-15 ani. Estimările oferite de J.P. Morgan Asset Management sunt de natură orientativă și nu reprezintă promisiuni de câștig sau indicatori pentru evoluția pe termen scurt. Analiza subliniază că compararea dintre Bitcoin și activele tradiționale trebuie să țină cont nu doar de randamentul anticipat, ci și de nivelul de risc pe care investitorii sunt dispuși să îl asume.
Contextul piețelor financiare globale rămâne unul de monitorizare atentă a stabilității, în condiții de incertitudine economică. În acest sens, autoritățile monetare au emis avertismente privind riscurile la adresa stabilității financiare, menționând că acestea rămân ridicate în Europa. Această perspectivă de risc generalizat subliniază importanța analizelor de tipul celor realizate de J.P. Morgan pentru planificarea investițiilor pe termen lung în perioade de volatilitate.