Bursa de la București a înregistrat o revenire puternică în prima zi de tranzacționare a săptămânii, după ce agenția S&P a decis menținerea României în categoria investment grade. Indicele BET a urcat cu aproximativ 4%, reprezentând cea mai bună ședință din acest an și una dintre cele mai puternice evoluții din ultimii ani. Această schimbare de sentiment a avut loc după perioade de precauție, investitorii ajustându-și pozițiile din cauza temei unei retrogradări în categoria „junk”.
Performanța indicelui BET a fost susținută de o creștere semnificativă a valorii companiilor listate, care a ajuns la 689 de miliarde de lei, într-o singură ședință valoarea totală crescând cu 17,3 miliarde de lei. Printre companiile care au contribuit la acest impuls se numără Cris-Tim, cu o creștere de 14,7%, One United, cu 9,4%, Transelectrica, cu 7,3%, BRD SocGen, cu 7,1%, și Transgaz, cu 6,8%. Această evoluție vine după o corecție de aproximativ 10% față de maximul din august și după cinci săptămâni de scăderi consecutive.
Decizia agenției de rating s-a reflectat și pe piața titlurilor de stat, unde randamentele au scăzut pe toate maturitățile. Ministrul interimar al Finanțelor, Alexandru Nazare, a indicat că cererea pentru o emisiune benchmark redeschisă de Ministerul Finanțelor a depășit 1,2 miliarde de lei. Această evoluție a permis statului să se împrumute la un cost sub nivelul pieței secundare, în timp ce randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a coborât spre 7,2%, de la aproximativ 7,6%.
Analistul financiar Aurelian Dochia a observat că saltul indicelui BET indică un optimism crescut al investitorilor, atribuind această schimbare de atitudine trecerii „examenului” agențiilor de rating. Totuși, acesta a avertizat că economia României rămâne fragilă și că este necesară o serie de semnale pozitive suplimentare pentru consolidarea încrederii. Pe piața de acțiuni, lichiditatea a însumat 156 milioane de lei, cu Banca Transilvania și OMV Petrom fiind printre cele mai active companii la rulaj.
În ciuda optimismului actual, S&P subliniază riscuri precum nivelul ridicat al deficitului structural de cont curent și necesarul mare de finanțare externă. Agenția menține ratingul „BBB-”, care este ultimul nivel înainte de categoria „junk”, avertizând că orice deteriorare a finanțelor publice poate afecta calificativul. Scenariul de bază al agenției presupune formarea unui guvern capabil să adopte un cadru bugetar credibil pentru perioada 2027-2028, menținând ajustarea fiscală pe traiectoria stabilită.
Contextul economic actual este marcat de o perioadă de incertitudine politică, în timp ce Nicușor Dan este așteptat să desemneze un nou premier. Această etapă politică este crucială pentru stabilitatea pe termen lung, deoarece agenția S&P a menționat că capacitatea României de a continua ajustarea fiscală și de a reduce dezechilibrul extern este esențială pentru menținerea încrederii investitorilor și pentru evitarea riscurilor de finanțare.