Compania Electrica a obținut aprobarea din partea autorităților din Luxemburg pentru implementarea unui nou program de emisiuni de obligațiuni. Acest program de finanțare are o valoare nominală agregată maximă de 1.000.000.000 de euro, sumă care poate fi echivalată în alte valute. Decizia a fost luată în urma unei serii de hotărâri interne, inclusiv cea a Consiliului de Administrație din 28 octombrie 2026, și a Hotărârii Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din aprilie 2026.
În cadrul acestui mecanism de finanțare, Electrica va putea emite periodic titluri de valoare, respectând anumite limite de granularitate. Valoarea nominală unitară a fiecărei obligațiuni emise nu poate fi mai mică de 100.000 de euro sau echivalentul în alte valute. Consiliul de Administrație a stabilit că momentul lansării primei emisiuni va fi determinat ulterior, în funcție de condițiile actuale ale pieței financiare, sub rezerva unei noi hotărâri care va aproba Termenii Finali ai emisiunilor.
Pentru gestionarea acestui program, Electrica a mandatat un grup de instituții financiare internaționale și locale în calitate de Aranjori și Dealeri. Printre entitățile implicate se numără Banca Comercială Română S.A. (membru a Erste Group), BNP PARIBAS, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE și UniCredit Bank GmbH. De asemenea, BofA Securities Europe S.A., BT Capital Partners S.A. și Societe Generale au fost desemnate cu rolul de Dealeri pentru operațiunile planificate.
Compania a depus cererea de admitere pe lista oficială a Bursei de Valori din Luxemburg pentru aceste obligațiuni, vizând tranzacționarea pe piața reglementată a acestei burse. Electrica a solicitat totodată CSSF să transmită Autorității de Supraveghere Financiară din România un certificat care să ateste conformitatea Prospectului de Bază cu regulamentul în vigoare. Compania a menționat că poate depune ulterior cereri pentru admiterea obligațiunilor la tranzacționare și pe piața reglementată a Bursei de Valori București.
Ratingul de emitent pe termen lung al companiei este de BBB-, cu perspectivă stabilă, conform evaluărilor furnizate de Fitch Ratings Ireland Limited. Această notă se aplică și datoriei senior negarantate, însă Electrica precizează că obligațiunile emise prin acest program pot beneficia sau nu de un rating propriu. În cazul în care o emisiune specifică va fi evaluată, ratingul va fi menționat în Termenii Finali și nu va fi neapărat identic cu ratingurile generale ale companiei.
Emiterea de instrumente financiare precum obligațiunile reprezintă o metodă comună prin care companiile din sectorul energetic își asigură capitalul necesar pentru investiții și dezvoltare. În contextul piețelor de capital, aceste emisiuni permit companiilor să atragă fonduri de la investitori instituționali și individuali, oferind în schimb un produs cu un anumit risc și randament. Procesul de listare pe burse internaționale, precum cea din Luxemburg, facilitează accesul la o bază mai largă de investitori globali.