Investitorii de pe piețele globale caută noi modalități de a-și proteja portofoliile împotriva riscurilor crescute cauzate de concentrarea pe inteligența artificială. Pe măsură ce boom-ul tehnologic a făcut ca o parte tot mai mare din piețele de acțiuni și obligațiuni să depindă de companiile din acest sector, administratorii de fonduri recomandă o diversificare mai amplă. Aceștia propun utilizarea fondurilor speculative, a piețelor emergente și a activelor reale pentru a reduce riscul unei eventuale corecții.
Analiza Citigroup arată că peste două treimi dintre companiile incluse în indicele Russell 1000, care urmărește marile companii americane, sunt legate de AI, fie direct, fie prin integrarea tehnologiei în modelele lor de afaceri. În paralel, datele JPMorgan indică faptul că marile companii de tehnologie, numite „hyperscalers”, precum și cele care beneficiază de cheltuielile pentru AI, reprezintă aproximativ 16% din piața americană de obligațiuni cu rating ridicat. Acest grup constituie cea mai mare categorie din piața obligațiunilor investment-grade.
Ryan Marshall, director global pentru strategiile și soluțiile multi-asset la BlackRock, subliniază că construirea portofoliilor cu surse independente de randament este o prioritate a cererii actuale. El menționează că există un al doilea cerc de furnizori legați de energie, infrastructură sau lanțuri de aprovizionare care sunt conectați la sectorul AI. Această corelație generală dintre creșterea economică și inteligența artificială îi determină pe investitori să se îndrepte către clase de active private și fonduri speculative.
Vincent Mortier, directorul de investiții al Amundi, observă că clienții reevaluează modul de diversificare, fiind atrași tot mai mult de piețele emergente, inclusiv de acțiuni și obligațiuni din America Latină, India și China. Totodată, există o revenire la activele reale fundamentale, precum sectorul minier sau energia regenerabilă. Mortier consideră că o revizuire majoră a estimărilor privind profiturile ar putea determina o schimbare de direcție, deși nu consideră acest eveniment iminent.
Daniel Gamba, co-președinte și director comercial la Franklin Templeton, afirmă că echipele de investiții analizează AI ca pe un factor determinant al randamentelor, similar cu valoarea sau momentum-ul. Compania este optimistă în privința Japoniei și a altor piețe emergente, analizând în zona instrumentelor cu venit fix obligațiuni cu maturități mai scurte. Gamba recomandă o abordare mai defensivă pentru a evita expunerea excesivă la volatilitatea generată de inteligența artificială prin companiile din portofoliu.
Concentrarea activelor în sectoare tehnologice avansate a devenit un subiect central de discuție în gestionarea riscurilor financiare globale. În perioade de expansiune tehnologică, volatilitatea poate crește brusc dacă așteptările profitabilității nu sunt îndeplinite. Această dinamică forțează instituțiile financiare să monitorizeze nu doar companiile de software, ci și întreaga infrastructură de suport, de la energie la resurse minerale, pentru a menține stabilitatea portofoliilor de investiții.