Randamentele obligațiunilor de stat americane au înregistrat joi valori care nu au mai fost întâlnite în ultimele două decenii. Această evoluție a fost determinată de un val global de vânzări de obligațiuni, conform informațiilor transmise de CNBC. Creșterea acestor randamente are un impact direct asupra economiei, deoarece valoarea acestora este esențială pentru stabilirea ratelor dobânzilor aplicate la creditele ipotecare, la creditele auto și la datoriile de pe cardurile de credit.
Specific, randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani a depășit nivelul din aprilie 2002, crescând cu 4 puncte de bază până la 5,3338%, conform datelor LSEG. Pe segmentul de maturitate mai lung, obligațiunile de stat pe 30 de ani au înregistrat o creștere de 3 puncte de bază, ajungând la 5,6702%, un nivel similar cu cel din iulie 2002. În același timp, randamentul obligațiunilor pe 2 ani a urcat cu 2 puncte de bază, atingând 4,91%.
Tendința de creștere a costurilor de împrumut pentru guverne este observată la nivel mondial de câteva luni de zile. Investitorii manifestă îngrijorări legate de lipsa măsurilor politice destinate combaterii deficitelor bugetare, în contextul unei inflații persistente și al unor rate ale dobânzilor în ascensiune. Institutul de Finanțe Internaționale a subliniat că marile economii se confruntă cu deficite mari și cheltuieli cu dobânzile în creștere, provocări specifice țărilor emergente aflate în dificultate din cauza datoriilor.
Piața europeană a reacționat și la această presiune, înregistrând creșteri semnificative ale randamentelor. Obligațiunile germane pe 10 ani, indicatorul de referință pentru zona euro, au crescut cu 4 puncte de bază la 3,6179%, cel mai înalt nivel din 2008. În restul continentului, obligațiunile franceze pe 10 ani au urcat cu 11 puncte de bază la 4,9501%, cele italiene cu 10 puncte de bază la 4,7171%, iar cele britanice pe 10 ani au crescut cu 5 puncte de bază, ajungând la 5,483%.
Evoluția obligațiunilor pare să fie strâns legată de fluctuațiile prețurilor petrolului, influențate de conflictul dintre SUA și Israel cu Iranul. Acest conflict blochează exporturile de țiței din Orientul Mijlociu, determinând prețul țițeiului Brent să revină peste 100 de dolari pe baril. Nomi Prins, fondatoarea Prinsights Global, a menționat că volatilitatea randamentelor este menținută de inflație și de prețul petrolului, menționând că o scădere semnificativă a prețului țițeiului ar putea duce la o scădere a randamentelor Trezoreriei.
În piețele financiare, există o relație de invers proporționalitate între randamente și prețurile instrumentelor financiare. Un punct de bază este echivalent cu 0,01%. Această dinamică este critică pentru investitorii care urmăresc stabilitatea datoriilor suverane, în special în perioade de instabilitate geopolitică în zonele care controlează resursele energetice globale, afectând astfel costul capitalului la nivel internațional.