Piețele financiare globale traversează o perioadă de volatilitate, marcată de creșterea semnificativă a randamentelor obligațiunilor americane și de performanța record a burselor din SUA. În timp ce indicele Nasdaq a închis la un nivel istoric, randamentele titlurilor de Trezorerie SUA pe termen lung au atins maximele din ultimii 24 de ani. Această evoluție este alimentată de preocupările investitorilor privind inflația și nivelul datoriei publice, într-un context în care bursele asiatice au înregistrat creșteri, urmând tendința de pe Wall Street.
Sectorul tehnologic a continuat să fie motorul principal al raliului bursier, susținut de entuziasmul pentru inteligența artificială. Nvidia a înregistrat un avans de 2,1%, atingând o capitalizare de 5.760 de miliarde de dolari, marcând totodată un nou record. Performanța Nasdaq a fost influențată și de datele privind piața muncii din SUA, care au fost mai slabe decât estimările inițiale. Aceste cifre au redus așteptările investitorilor cu privire la posibilele majorări ale dobânzii de către Rezerva Federală în luna curentă.
În contrast cu optimismul de pe bursele de acțiuni, piața obligațiunilor guvernamentale americane arată semne de presiune. Randamentul titlurilor de Trezorerie pe 10 ani a atins un nivel de 5,3493%, cel mai ridicat din anul 2002, înainte de a se situa marți la 5,3089%. Pe termen lung, randamentul titlurilor pe 30 de ani a ajuns temporar la 5,7029%, fiind în prezent la 5,6622%. Această creștere continuă, în ciuda faptului că probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Fed a scăzut de la 71% la 23% într-o singură săptămână.
Pe piața mărfurilor, petrolul Brent se tranzacționează în jurul pragului de 100 de dolari pe baril, după ce a scăzut cu 1,9% în sesiunea anterioară. Această scădere a fost determinată de creșterea exporturilor din Orientul Mijlociu și de angajamentul statelor din G7 de a majora livrările. În același timp, aurul spot a fost evaluat la 4.141,31 dolari uncia, fiind limitat de aprecierea dolarului și de randamentele ridicate ale obligațiunilor. Indicele dolarului a ajuns la 102,2 puncte, înregistrând o creștere săptămânală de 0,9%.
Moneda euro se confruntă cu presiuni de depreciere, tranzacționându-se la aproximativ 1,1215 dolari, fiind afectată de incertitudinea fiscală din Franța. Investitorii au ales să vândă obligațiuni guvernamentale franceze după prezentarea unui buget care nu a convins piețele, ceea ce a dus moneda aproape de minimul ultimelor 17 luni. Pe plan regional, instabilitatea politică este amplificată și de decizia premierului spaniol Pedro Sánchez de a convoca alegeri anticipate. Această situație de incertitudine europeană pune sub semnul întrebării capacitatea guvernului francez de a implementa consolidarea fiscală.
Evoluția actuală a piețelor reflectă o configurație complexă, în care creșterea profiturilor companiilor din domeniul AI alimentează bursa, în timp ce riscurile inflaționiste mențin randamentele obligațiunilor la niveluri critice. Investitorii monitorizează cu atenție începutul sezonului de raportări financiare pentru trimestrul al treilea, unde Goldman Sachs estimează o creștere de 27% a profiturilor companiilor din S&P 500. Rezultatele acestor raportări și noile date economice din SUA vor fi decisive pentru deciziile viitoare ale politicii monetare.