Acțiunile companiei germane de apărare Rheinmetall au suferit o scădere drastică de 16% pe parcursul unei singure zile, pe 5 noiembrie. Această prăbușire vine într-un context în care prețul unei singure acțiuni a ajuns la nivelul de 794 euro. Performanța negativă reflectă o perioadă de volatilitate pentru compania care a beneficiat anterior de contracte de 6 miliarde de euro și de achiziția șantierului naval Mangalia.
Declunul de pe piață este cauzat de faptul că Rheinmetall și-a redus așteptările privind vânzările pentru anul 2026 pentru a doua oară în ultimele trei luni. Compania a semnalat existența unor întârzieri în implementarea proiectelor militare care sunt în desfășurare. Această revizuire a prognozelor indică o dificultate în menținerea ritmului de creștere obținut în ultimii patru ani de activitate intensă pe piața de apărare.
Analistul David Perry de la JPMorgan a reacționat la aceste evoluții prin reducerea țintei de preț pentru Rheinmetall. Valoarea estimată a unei acțiuni a fost coborâtă de la 1.350 de euro la nivelul de 1.150 de euro. De asemenea, Perry a menținut ratingul de tip „neutru” și a aplicat desemnarea „Negative Catalyst Watch” pentru evenimentul „Capital Markets Day”, care este programat să aibă loc pe data de 27 noiembrie.
Situația financiară a companiei este marcată de o incertitudine crescută, aceasta fiind a cincea avertizare privind veniturile și profitul în ultimele 11 luni. Există semne de nesiguranță pe termen lung în ceea ce privește perspectivele de venituri pentru anumite categorii de produse din domeniul sistemelor terestre. Obiectivele pentru asocierile în participațiune, care au fost anunțate în luna octombrie 2024, sunt acum evaluate drept „nerealiste” de către observatori.
Pe lângă dificultățile imediate, Rheinmetall ar urma să își ajusteze în jos și obiectivele de creștere pentru anul 2030, probabil într-un mod semnificativ. Această tendință de scădere a prognozelor afectează încrederea investitorilor, având în vedere că în tot anul 2026 acțiunile au înregistrat o scădere cumulată de peste 47%. Compania încearcă să gestioneze impactul acestor întârzieri operaționale asupra planurilor de dezvoltare pe termen lung.
Evoluția piețelor de capital și a contractelor de apărare reflectă o perioadă de ajustări macroeconomice și de reevaluare a proiectelor de infrastructură și de apărare. În România, stabilitatea fiscală și predictibilitatea mediului de afaceri sunt subiecte de discuție constantă, în contextul în care guvernul încearcă să asigure plata datoriilor către firme și să prevină creșterea taxelor pentru a menține un climat economic stabil pentru investitorii din sectorul privat.