Investițiile nete de capital în fondurile tranzacționate la bursă (ETF) care au ca obiect principal aurul din India au înregistrat o scădere de 22% în luna octombrie. Această evoluție a avut loc după ce administratorii de fonduri au decis să impună restricții privind subscrierile mari, chiar înainte de începerea sezonului festiv. Conform datelor furnizate de AMFI și raportate de Reuters, fluxul de bani către aceste instrumente financiare a fost afectat de aceste măsuri administrative.
În cursul lunii octombrie, intrările nete în ETF-urile pe aur au coborât la nivelul de 34,74 miliarde de rupii, ceea ce reprezintă aproximativ 370,57 milioane de dolari. Decizia administratorilor de fonduri de a suspenda subscrierile noi și achizițiile în bloc a intervenit într-o perioadă în care cererea investitorilor crește, în mod obișnuit, odată cu sezonul festiv. Această mișcare de control este corelată cu eforturile Indiei de a limita importurile de aur pentru a reduce presiunea asupra monedei naționale.
Pe lângă segmentul aurului, și fondurile mutuale de acțiuni au înregistrat o încetinire a intrărilor de capital, cu o scădere de aproximativ 14% față de luna precedentă. Valoarea totală a intrărilor în aceste fonduri a ajuns la 329,9 miliarde de rupii, echivalentul a circa 3,52 miliarde de dolari. Această scădere a fost determinată în principal de o temperare a investițiilor în companiile cu capitalizare mică și medie, după ce acestea înregistraseră niveluri record în perioada anterioară.
Analizând segmentările pieței de acțiuni, fondurile care vizează companiile cu capitalizare mare au reușit să atragă intrări de 10,32 miliarde de rupii, înregistrând o creștere de 20,1%. În schimb, segmentul companiilor cu capitalizare mică și medie a suferit scăderi semnificative, cu 37,6% pentru fondurile de companii cu capitalizare mică și 29,1% pentru cele cu capitalizare medie. Indicii bursieri de referință Nifty 50 și BSE Sensex au înregistrat creșteri de 1,9% și 2,7% în octombrie.
În ceea ce privește fondurile de obligațiuni, acestea au atras intrări nete de 1.130 de miliarde de rupii în octombrie, concentrându-se în principal pe fondurile lichide și cele de tip overnight. Această performanță reprezintă o schimbare majoră față de luna septembrie, când această categorie de instrumente a înregistrat ieșiri nete de 1.830 de miliarde de rupii. Sentimentul investitorilor a început să se îmbunătățească în noiembrie, indicii de referință înregistrând creșteri de aproximativ 10% de la începutul lunii.
Evoluția piețelor financiare din India este strâns legată de stabilitatea monedei naționale în raport cu dolarul. În luna octombrie, moneda s-a menținut în apropierea unor minime istorice față de dolar, ceea ce explică interesul autorităților pentru limitarea importurilor de aur. Controlul fluxurilor de capital și gestionarea importurilor sunt instrumente utilizate pentru a proteja stabilitatea economică și a reduce presiunea asupra cursului de schimb valutar.