BT Capital Partners a decis să mențină ținta de preț pentru acțiunile OMV Petrom la nivelul de 1,464 lei, după analiza rezultatelor financiare publicate pentru trimestrul al treilea din 2026. Această estimare a analistului Nicolae Vasile depășește cu 8,8% cotația actuală de 1,346 lei, la care se tranzacționează titlurile producătorului de petrol și gaze pe Bursa de Valori București. Decizia brokerului vine în urma evaluării performanței operaționale și a profitabilității companiei în perioada respectivă.
Performanța financiară a companiei a depășit așteptările în ceea ce privește profitul net, care a ajuns la 2,249 miliarde de lei. Această valoare a profitului net ajustat CCS este cu 47% mai mare față de perioada aceeași din anul trecut și a depășit cu 2,1% prognoza de 2,204 miliarde de lei stabilită de BT Capital Partners. În schimb, EBIT-ul ajustat CCS a înregistrat o dublare, ajungând la 2,782 miliarde de lei, însă acest indicator a rămas cu 1,7% sub estimările furnizate de broker.
Segmentul de Explorare și Producție a raportat un EBIT ajustat de 1,17 miliarde de lei, o cifră care este de 2,7 ori mai mare decât cea înregistrată în trimestrul al treilea din 2025. Totuși, acest rezultat a fost cu 7,7% sub prognozele BT Capital Partners. Evoluția favorabilă a prețurilor la petrol și gaze, alături de aprecierea dolarului american, au reușit să compenseze efectele negative generate de scăderea producției și de volumul mai mic de vânzări.
Producția totală a OMV Petrom a scăzut cu 5,8% în raport cu anul trecut și cu 3,4% față de trimestrul anterior, ajungând la 98,8 mii de barili echivalent petrol pe zi. Mai exact, producția de țiței și lichide din gaze naturale a scăzut cu 7%, în timp ce cea de gaze naturale a diminuat cu 4,8%. Compania a atribuit această scădere declinului natural al zăcămintelor și unor modificări efectuate în calendarul lucrărilor de mentenanță.
Compania a optat pentru o revizuire în sus a prognozelor privind prețul mediu al petrolului Brent, estimând peste 95 de dolari pe baril, față de intervalul anterior de 85-95 de dolari. De asemenea, marja indicativă de rafinare a fost ajustată la peste 20 de dolari pe baril, de la nivelul anterior de peste 15 dolari. Pentru evaluarea acțiunilor, BT Capital Partners utilizează modelul de actualizare a dividendelor și metoda de actualizare a fluxurilor de numerar.
OMV Petrom este o companie cu o capitalizare bursieră de aproximativ 84 de miliarde de lei, având o structură de acționariat în care OMV deține 51%, în timp ce statul român, prin Ministerul Energiei, controlează 20,64%. Acesta din urmă reprezintă un component major în structura de proprietate a producătorului de energie, influențând contextul guvernanței corporative și al deciziilor strategice ale companiei pe piața de capital din România.