BT Capital Partners a decis să mențină ținta de preț pentru acțiunile OMV Petrom la nivelul de 1,464 lei, în urma publicării rezultatelor financiare din al treilea trimestru al anului 2026. Această evaluare, stabilită de analistul BT Nicolae Vasile, depășește cu 8,8% cotația de 1,346 lei pe care acțiunile producătorului de petrol și gaze au înregistrat-o la ora 13:00 a zilei de ieri. Raportul societății de brokeraj din cadrul Grupul Banca Transilvania a fost publicat recent pe portalul BVB Research Hub.
Performanța financiară a companiei a fost marcată de o creștere semnificativă a profitului net ajustat CCS, care a ajuns la 2.249 milioane de lei. Această cifră reprezintă o majorare de 47% față de perioada aceeași din anul precedent și a depășit cu 2,1% prognoza estimată de BT la 2.204 milioane de lei. În același interval, EBIT-ul ajustat CCS s-a dublat față de anul trecut, atingând 2.782 milioane de lei, deși a rămas cu 1,7% sub estimarea de 2.831 milioane de lei realizată de BT Capital Partners.
Evoluția favorabilă a prețurilor la resurse a compensat în mod eficient scăderea volumelor vândute de companie. Prețul realizat al țițeiului a crescut cu 43% față de anul trecut, ajungând la 85,25 dolari/baril, în timp ce prețurile gazelor naturale din România au avansat cu aproximativ 70%. De asemenea, aprecierea dolarului american cu 5% față de leu a contribuit la rezultate. Factorii de piață au avut un impact pozitiv de 830 milioane de lei, după ce s-au dedus creșterea redevențelor și impozitarea suplimentară a gazelor.
În ceea ce privește segmentul de explorare și producție, indicatorul EBIT a ajuns la 1.170 milioane de lei, fiind de 2,7 ori mai mare decât în aceeași perioadă a anului trecut. Totuși, acest indicator a fost cu 7,7% sub estimarea de 1.267 milioane de lei a analiștilor. Producția totală a scăzut cu 5,8% față de anul trecut, ajungând la 98,8 mii barili echivalent petrol pe zi, din cauza declinului natural al producției și a lucrărilor de mentenanță, deși intervențiile la sonde au parțial compensat acest efect.
Compania a revizuit în sus estimările privind prețul mediu al petrolului Brent, situându-l la peste 95 dolari/baril, față de intervalul anterior de 85-95 dolari/baril. Marja indicativă de rafinare a fost, de asemenea, ajustată la peste 20 dolari/baril, de la peste 15 dolari/baril anterior. Aceste valori sunt considerate apropiate de estimările pentru întregul an 2026, care vizează 100 dolari/baril pentru Brent și 22 dolari/baril pentru marja de rafinare. Evaluarea acțiunilor se bazează pe modelul de actualizare a dividendelor (DDM) și pe fluxurile de numerar (DCF).
OMV Petrom este un actor central în sectorul energetic românesc, având o evaluare bursieră de aproximativ 84 miliarde de lei. Structura acționariatului include compania austriacă OMV, care deține 51% din producător, în timp ce Statul Român, prin Ministerul Energiei, deține o cotă de 20,64%. Această structură de proprietate reflectă implicarea strategică atât a capitalului străin, cât și a statului în gestionarea resurselor de petrol și gaze din țară.