Analiza instrumentelor de economisire arată că dobânzile oferite de bănci și de stat nu reușesc întotdeauna să protejeze integral puterea de cumpărare a banilor. Pentru o investiție de 10.000 de lei, rezultatele variază semnificativ în funcție de tipul de instrument ales, de regimul fiscal și de rata inflației. În contextul unei inflații de 6,61%, câștigul real depinde de capacitatea dobânzii de a depăși creșterea prețurilor pe parcursul unui an.
La un depozit bancar cu o dobândă de 7%, câștigul brut de 700 de lei este redus de impozitul pe dobândă de 10%, rezultând un câștig net de 630 de lei. Având în vedere că suma necesară pentru a menține puterea de cumpărare este de 10.661 de lei, acest instrument duce la o pierdere de aproximativ 31 de lei. Titlurile de stat Tezaur, care oferă o dobândă de 6,50%, aduc un câștig de 650 de lei, fiind scutite de impozit.
Programul Fidelis prezintă două variante distincte, ambele având o maturitate de doi ani și dobânda plătită anual. Tranșa standard oferă o dobândă de 6,60%, ceea ce înseamnă 660 de lei pe an, fiind aproape la limita echilibrului cu inflația. Pe de altă parte, tranșa specială destinată donatorilor de sânge oferă o dobândă de 7,60%, generând un câștig anual de 760 de lei, ceea ce reprezintă singura variantă cu un câștig real pozitiv.
Investiția în Fidelis presupune o perioadă de blocare a banilor de doi ani, însă titlurile pot fi vândute la Bursa de Valori București înainte de scadență. În acest caz, prețul de vânzare poate fi mai mare sau mai mic decât valoarea nominală, în funcție de condițiile pieței. Pentru tranșa standard, câștigul total pe parcursul celor doi ani este de 1.320 de lei, în timp ce pentru donatori, suma totală ajunge la 1.520 de lei.
Decizia de a alege între un depozit sau titluri de stat implică evaluarea unor factori precum impozitarea, perioada de maturitate și accesibilitatea banilor. Valentin Vancea, CEO Patria Bank, menționează că o parte semnificativă a populației preferă depozitele bancare datorită predictibilității acestora. Totuși, pentru a obține un profit real, investitorul trebuie să monitorizeze constant evoluția inflației și să selecteze instrumentele care depășesc pragul de scumpire a produselor și serviciilor.
Evoluția inflației rămâne un factor critic pentru stabilitatea economiei și pentru puterea de cumpărare a cetățenilor. Conform datelor recente, inflația a fost de 6,61% în septembrie 2026, înregistrând o creștere față de luna precedentă. În acest context, Banca Națională a României a revizuit prognoza pentru finalul anului, estimând o inflație de 6,1%, față de estimarea anterioară care era de 5,5%.