Inflația ridicată obligă investitorii să caute instrumente financiare care să ofere randamente superioare costului vieții. Horia Gustă, reprezentant al Asociației Administratorilor de Fonduri, a declarat că atunci când inflația se apropie de pragul de 10%, lipsa unui plan de gestionare a banilor duce la pierderea economiilor. Soluția pentru protejarea capitalului constă în utilizarea fondurilor de acțiuni sau în investiția directă în acțiuni, pentru a contracara efectele negative ale prețurilor în creștere.
Evoluția numărului de participanți pe piața de capital este una marcată de o creștere masivă în ultimii ani. La începutul anului 2020, existau doar 14.000 de investitori în fondurile de acțiuni, însă în prezent cifra a ajuns la 309.000 de persoane. În întreaga industrie, numărul total de investitori se apropie de pragul de 1.500.000, un fenomen susținut de evenimente precum pandemia sau războiul, care au schimbat abordarea oamenilor față de finanțe.
Deși numărul de investitori este în creștere constantă, valoarea medie a deținerilor a suferit o scădere semnificativă. La 1 ianuarie 2020, un investitor în fonduri de acțiuni deținea în medie suma de 107.000 de lei, însă media actuală este de la jumătate. Această schimbare indică faptul că piața este formată din tot mai mulți oameni cu active mai mici, mulți dintre ei contribuind lunar cu sume de 200-300 de lei.
Există diferențe tehnice importante între tipurile de instrumente disponibile, precum ETF-urile și fondurile clasice de acțiuni. Un ETF poate replica un indice și poate deține, de exemplu, 20% din Banca Transilvania, reflectând ponderea acesteia în BET. În schimb, un fond clasic de acțiuni are limitări de investiție, nu putea cumpăra mai mult de 10% din aceeași companie, cu condiția ca deținerile mari să nu depășească un anumit prag de 40%.
Popularitatea ETF-urilor este susținută de faptul că acestea se cumpără direct prin bursă și oferă transparență zilnică. Valoarea acestor instrumente este publicată în fiecare zi în rapoartele Bursa de Valori București, oferind o vizibilitate imediată investitorilor. Această caracteristică le oferă un avantaj față de fondurile clasice, care funcționează după reguli de concentrare a portofoliului diferite, nepermițând o replicare identică a indicelui.
Prezența tot mai mare a investitorilor de retail pe piața de capital aduce o nouă dinamică în modul în care se gestionează volatilitatea. Această categorie de participanți influențează mișcările prețurilor în funcție de știri, interacționând constant cu investitorii instituționali. Această evoluție reflectă o schimbare de mentalitate în societate, unde gestionarea activelor devine o practică mai accesibilă pentru un număr tot mai mare de persoane.