Indicele american S&P 500 a înregistrat o revenire puternică de la minimul din luna septembrie, însă performanța sa rămâne limitată de o rezistență importantă situată în apropierea maximului istoric. În cadrul ședinței din 21 septembrie, indicele a reușit să iasă din canalul descendent al unei formațiuni tehnice de tip bull flag. Această mișcare a fost susținută de speranțele legate de un potențial acord pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz, care au compensat creșterea randamentelor obligațiunilor americane la niveluri ridicate.
Analiza tehnică indică un bias bullish pe termen scurt pentru S&P 500, cu condiția depășirii pragului de rezistență de 7.816 puncte. La nivelul de 7.743,41 puncte, indicele se află la mai puțin de 1% sub maximul istoric atins în luna august. Dacă se reușește depășirea acestui nivel, prețul țintă calculat pe un interval de 3 până la 6 luni este de 8.060 puncte, ceea ce ar reprezenta un avans de aproximativ 4,09% față de cotația actuală.
Performanța S&P 500 este comparată cu alte indici majore, înregistrând un avans de 13,1% de la începutul anului. Această evoluție depășește randamentul indicelui Dow Jones, care a crescut cu 7,8% de la începutul anului, dar rămâne în urma indicelui Nasdaq Composite, care a atins un nou maxim istoric pe 22 septembrie. Pe plan internațional, Nikkei 225 conduce marile indici cu un avans de aproximativ 31,8% de la începutul anului, în timp ce STOXX 600 și DAX rămân în urma pieței americane.
Evoluția indicelui a fost marcată de o volatilitate semnificativă, inclusiv de o scădere de peste 5% în luna martie, declanșată de atacul SUA-Israel asupra Iranului și blocarea Strâmtorii Ormuz. Totuși, prognozele privind profiturile companiilor au oferit un impuls major, cu estimările de creștere pentru întregul an 2026 urcând de la 17,4% în aprilie la 32% în prezent. Această revizuire constantă în sus a profiturilor este un motor principal pentru momentumul actual al pieței.
Riscurile principale pentru piață rămân legate de politica monetară și de posibilele decizii ale Fed. După majorarea dobânzii din septembrie, prima din 2023, investitorii anticipează o politică mai restrictivă până la sfârșitul anului. În cazul în care indicele nu reușește să închidă peste 7.816 puncte, acesta poate intra într-o perioadă de consolidare laterală între 7.600 și 7.816 puncte, așteptând raportările financiare pentru al treilea trimestru sau deciziile de la ședința Fed de la finalul lunii octombrie.
Piața bursieră americană este influențată constant de dinamica geopolitică și de randamentele obligațiunilor de stat. În contextul actual, stabilitatea fluxurilor de energie prin puncte strategice precum Strâmtoria Hormuz rămâne un factor critic pentru inflație și pentru stabilitatea indicilor bursieri. Orice schimbare în negocierea dintre SUA și Iran sau în politicile de dobândă poate altera rapid traiectoria actuală a S&P 500, influențând atât investitorii individuali, cât și pe cei instituționali.