Investitorii de retail au devenit mult mai activi pe piața de capital în perioada actuală, influențând direct nivelul de volatilitate de pe bursă. Această schimbare de dinamică a fost evidențiată de Costin Brumă, broker la Swiss Capital, în cadrul conferinței ZF Piața de Capital 2026. Prezența sporită a acestor participanți la piață modifică modul în care prețurile reacționează la evenimentele economice și la fluxul de informații.
Conform declarațiilor lui Costin Brumă, volatilitatea actuală este determinată în mare parte de reacțiile investitorilor de retail, spre deosebire de comportamentul observat la investitorii instituționali. Aceștia din urmă, precum fondurile de pensii sau fondurile mutuale, operează pe un orizont de timp pe termen mediu. Din acest motiv, investitorii instituționali nu tind să reacționeze imediat la fiecare știre care apare în spațiul public, menținând o abordare mai stabilă.
Fenomenul de volatilitate este alimentat de componente emoționale specifice investitorilor individuali, care au adesea un orizont de investiție mult mai scurt. Aceștia tind să își ajusteze pozițiile rapid, ceea ce poate duce la fluctuații bruște ale prețurilor. Costin Brumă subliniază că aceste reacții sunt adesea declanșate de starea de alertă sau de emoțiile care apar în momentul primirii unor informații economice noi.
Un exemplu recent de instabilitate a fost observat în urma unor articole care semnalau un potențial downgrade al României din partea S&P. Pe lângă aceste informații, incertitudinea legată de procesul de numire a unui nou guvern a contribuit la instabilitate. Rezultatul a fost o scădere a prețurilor pe pieță, însoțită de un volum de tranzacționare crescut, pe măsură ce investitorii au încercat să își gestioneze riscurile.
Această dinamică a pieței de capital se încadrează într-un context în care căutarea unor instrumente de investiții care să depășească rata inflației este o prioritate pentru mulți participanți. Atunci când inflația este ridicată, investitorii sunt determinați să caute randamente mai mari prin fonduri de acțiuni sau direct în acțiuni. Această presiune de a proteja puterea de cumpărare a banilor poate accentua tendința de a căuta oportunități pe piața de capital.
În concluzie, diferența de comportament dintre investitorii de retail și cei instituționali rămâne un factor cheie în înțelegerea fluctuațiilor de preț. În timp ce instituțiile urmăresc fundamentele pe termen lung, retailul poate genera mișcări rapide de tip panică sau entuziasm. Această dualitate definește profilul actual de risc și volatilitate pe piața de capital din România.