Acțiunile marilor grupuri bancare europene active în România au înregistrat o evoluție pozitivă semnificativă pe parcursul ultimei săptămâni. UniCredit, proprietarul UniCredit Bank România, a raportat cea mai mare creștere, cu un avans de 14%, depășind restul grupurilor europene cu bănci mari de pe piața locală. Această tendință ascendentă este susținută de performanțele financiare și de noile perspective de creștere ale instituțiilor bancare.
Erste, care deține BCR, precum și Raiffeisen și Société Générale, acționarul majoritar al BRD, au înregistrat creșteri de aproape 11% fiecare. Această evoluție pozitivă a prețurilor pe burse intervine după ce aceste bănci au raportat profituri pe o perioadă de nouă luni mai mari comparativ cu anul trecut. De asemenea, prognozele financiare pentru aceste entități au fost revizuite în sus, oferind un semnal de încredere investitorilor.
Un factor determinant pentru aceste câștiguri este politica monetară a BCE, care a majorat dobânda cheie în iunie și în septembrie la nivelul de 2,5%. Investitorii anticipează o nouă creștere a dobânzii în luna februarie, în timp ce Euribor, care influențează creditele în euro cu dobândă variabilă, a urcat de la 2% în ianuarie la 2,8% pentru perioada de 3 luni. Această dinamică favorizează marjele bancare.
În acest context, ratele clienților bancari se actualizează la intervale de 3 sau 6 luni, proces care are loc mai rapid decât actualizarea dobânzilor aplicate depozitelor. Această discrepanță temporală permite băncilor să păstreze o diferență profitabilă între costul resurselor și veniturile din credite. Totodată, piețele urmăresc schimbarea conducerii la BCE, deoarece Christine Lagarde va pleca pe 7 februarie, cu nouă luni înainte de expirarea mandatului său.
La nivelul pieței din București, BRD a înregistrat o scădere de 1,4% în aceeași săptămână de monitorizare. Interesul investitorilor se mută acum către rezultatele financiare ale Băncii Transilvania, care urmează să fie anunțate pe 20 noiembrie. Această atenție este necesară pentru a evalua starea profitabilității sectorului bancar local în raport cu evoluțiile de pe piețele europene și noile decizii de politică monetară.
Evoluția dobânzilor și a profitabilității bancare este strâns legată de deciziile de politică monetară ale BCE, care influențează direct Euribor. Această dobândă de referință este componenta principală pentru calcularea ratelor la creditele în euro cu dobândă variabilă. Schimbările în cadrul conducerii BCE, odată cu eventualele noi creșteri ale dobânzilor, reprezintă elemente de incertitudine și oportunitate pentru investitorii care urmăresc piețele financiare din Europa și România.