Piețele financiare globale au reacționat la rezultatul alegerilor din Statele Unite, în care democrații au consolidat poziția în Congres. În acest context, bursele europene și americane, precum și aurul și obligațiunile, au înregistrat creșteri, în timp ce prețul petrolului și acțiunile companiilor de inteligență artificială au intrat în scădere. Investitorii par să anticipeze o posibilă detensionare a tensiunilor dintre Statele Unite și Iran sub noua configurație politică.
Sectorul energiei a fost marcat de o prăbușire dramatică a prețurilor, petrolul Brent scăzând cu aproape 9% într-o singură noapte și coborând sub pragul de 100 de dolari pe baril. În total, pierderile săptămânale ale petrolului au ajuns la aproximativ 20%, o depreciere comparabilă cu cea din aprilie 2020. Această scădere reflectă teama că administrația președintelui Donald Trump va avea mai puțină libertate de a escalada conflictul cu Iranul, având în vedere presiunea politică și nemulțumirea populației cauzată de prețurile ridicate la energie.
În contrast cu entuziasmul burselor generale, companiile de tehnologie și semiconductori au pierdut teren semnificativ. Indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu 3,1%, după ce pierduse deja un sfert din valoare într-o singură lună, iar în Europa companii precum ASML, Soitec și Infineon au scăzut între 1,2% și 4%. Temerile investitorilor vizează o supraveghere mai strictă asupra infrastructurii pentru inteligența artificială, în special din cauza victoriilor unor candidați democrați care au susținut limitarea construcției centrelor de date.
Pe partea de creștere, indicele S&P 500 de pe Wall Street a avansat cu 1,6%, iar în Europa indicele STOXX 600 a crescut cu 0,7%. Scăderea prețurilor la energie a ajutat la diminuarea presiunilor inflaționiste, favorizând creșterea obligațiunilor și scăderea randamentelor titlurilor de stat americane. Aurul a depășit pragul de 4.100 de dolari pe uncie, înregistrând o apreciere de aproximativ 5% în două zile, beneficiind și de deprecierea dolarului în raport cu principalele valute.
Strategul Deutsche Bank, Jim Reid, a observat că această evoluție respectă un tipar istoric legat de alegerile de la jumătatea mandatului prezidențial. Conform datelor sale, în toate cele 20 de scrutinuri intermediare organizate după Al Doilea Război Mondial, indicele S&P 500 a încheiat anul la un nivel mai ridicat decât după alegeri. Această perspectivă oferă un fundament pentru optimismul actual al investitorilor pe piețele de capital, în ciuda volatilității sectorului tehnologic.
Evoluția piețelor de mărfuri și a prețurilor la energie rămâne strâns legată de stabilitatea geopolitică și de deciziile politice din Washington. În contextul în care afacerile petroliere internaționale sunt influențate de dinamica dintre marile puteri, orice schimbare în controlul fluxurilor de combustibil poate altera rapid randamentele activelor financiare. Investitorii urmăresc cu atenție dacă noua configurație a Congresului va permite implementarea unor schimbări legislative majore sau dacă dreptul de veto al președintelui va menține status quo-ul.