Piața bursieră americană a înregistrat evoluții mixte în perioada 19-23 octombrie, pe fondul unei reevaluări a riscurilor de către investitori. În timp ce indicele S&P 500 a scăzut cu 0,47%, iar Nasdaq Composite a marcat o scădere de 0,71%, Dow Jones Industrial Average a încheiat săptămâna cu un avans de 0,41%. Această perioadă a fost marcată de o schimbare de preferințe, investitorii mutându-și capitalul de la companiile expuse la inteligența artificială către sectoare considerate mai stabile.
Sectorul inteligenței artificiale a resimțit volatilitatea, acțiunile acestor companii pierzând în medie aproximativ 7% într-o singură sesiune de joi. Această scădere a fost determinată de temerile legate de extinderea cheltuielilor de capital, după raportările financiare ale Meta. Reacția negativă a afectat întregul segment al semiconductorilor, inclusiv companii precum Nvidia, Intel, AMD, SanDisk și Marvell, chiar și în contextul rezultatelor de la Lam Research. Fondurile speculative au intensificat pariurile împotriva acestui sector, având un raport de cinci poziții short pentru fiecare poziție long.
În contrast cu declinul tehnologic, sectoarele energiei și sănătății au atras un volum semnificativ de capital. Creșterea prețului petrolului, care a ajuns la 117 dolari pe baril, a susținut performanța companiilor energetice, în ciuda revenirii exporturilor din Golf. În domeniul farmaceutic, Eli Lilly a avansat cu aproximativ 4,7%, în timp ce companii precum Amgen, Pfizer, Johnson & Johnson și AbbVie au înregistrat creșteri. Această mișcare indică o orientare strategică către companii care oferă venituri mai previzibile și stabilitate în perioade de incertitudine economică.
Industria de apărare a raportat, de asemenea, cifre solide, cu rezultate record pentru companii precum GE Aerospace, RTX, Lockheed Martin și Northrop Grumman. În paralel, obligațiunile americane au devenit o alternativă atractivă pentru investitorii care urmăresc randamente de aproximativ 5%. Pe de altă parte, aurul a pierdut teren, iar serviciile de comunicații și materiile prime au fost supuse presiunilor pieței. Această fragmentare a indicilor sugerează că slăbiciunea generală a burselor nu reflectă o scădere uniformă a întregii piețe.
Săptămâna de la 26 la 30 octombrie este considerată decisivă, deoarece include ședința Rezervei Federale și raportările financiare ale giganților tehnologici. Investitorii vor urmări rezultatele Alphabet și Microsoft, precum și datele Amazon, pentru a evalua evoluția serviciilor de cloud, precum Google Cloud, Azure și AWS. De asemenea, publicarea indicatorului PCE este crucială, existând estimări că inflația ar putea urca de la 3,4% la 3,7%. Aceste date vor influența deciziile Fed privind menținerea sau majorarea dobânzilor de referință.
Contextul macroeconomic este marcat de o inflație persistentă și de costurile ridicate de finanțare, care limitează spațiul de manevră al autorităților monetare. În prezent, încrederea populației americane rămâne aproape de minime istorice, pe fondul prețurilor ridicate și a vulnerabilității consumatorilor. Această presiune inflaționistă și randamentele ridicate ale obligațiunilor continuă să influențeze evaluările activelor, în special ale companiilor tehnologice, ale căror prețuri sunt puternic legate de așteptările privind creșterea viitoare a economiei.