BT Capital Partners a publicat un raport de analiză în care menține recomandarea de Outperform pentru acțiunile OMV Petrom (SNP). Instituția a stabilit un preț țintă de 1,464 lei pe acțiune, ceea ce indică un potențial de apreciere de 8,2% față de cotația de referință de 1,354 lei. Această evaluare vine în urma analizării rezultatelor financiare prezentate de companie pentru trimestrul al treilea din anul 2026, publicate la sfârșitul lunii octombrie.
Rezultatele operaționale ale grupului au fost în mare parte conforme cu estimările, însă profitul net a depășit așteptările analiștilor. Profitul net ajustat CCS a înregistrat o creștere de 47,3% față de perioada similară din anul trecut, ajungând la 2,249 miliarde de lei. Această valoare este cu 2,1% peste estimarea de 2,204 miliarde de lei realizată de BT Capital Partners. În același interval, profitul net raportat a crescut cu 67,7%, atingând 2,256 miliarde de lei.
Veniturile din vânzări ale companiei au avansat cu 41,2%, ajungând la un total de 13,851 miliarde de lei. În ceea ce privește EBIT-ul ajustat CCS, acesta a ajuns la 2,782 miliarde de lei, ceea ce reprezintă o dublură față de trimestrul al treilea din 2025. Totuși, această cifră este cu 1,7% sub estimările furnizate de BT Capital Partners. Analistii urmăresc îndeaproape indicatorii de performanță pentru a valida capacitatea de generare a fluxurilor de numerar.
Evoluția proiectului Neptun Deep constituie un punct central în raportul de analiză, rămânând în grafic pentru producția de gaze în prima jumătate a anului 2027. Din cele zece sonde de dezvoltare prevăzute, opt au fost deja forate și finalizate. De asemenea, platforma Neptun Alpha și conducta către țărm sunt deja instalate. Riscul cel mai ridicat este identificat în etapa de conectare și punere în funcțiune, care include integrarea echipamentelor submarine și testele necesare.
Compania a majorat ținta de producție medie pentru perioada 2027–2028 la peste 140.000 de barili echivalent petrol pe zi. Totodată, estimarea investițiilor pentru segmentul Explorare și Producție a fost ridicată la aproximativ 6,6 miliarde de lei, de la 5,6 miliarde de lei anterior. Peste jumătate din această sumă va fi direcționată către proiectul Neptun Deep. OMV Petrom a revizuit și ipotezele de piață, estimând un preț mediu al petrolului Brent de peste 95 de dolari/baril.
Contextul pieței de energie este marcat de o tendință de creștere a prețurilor la materiile prime. În perioada recentă, petrolul a înregistrat o serie de scumpiri consecutive, influențând prognozele de venituri ale marilor producători. Această evoluție a prețurilor la nivel global este strâns monitorizată de investitorii care urmăresc companiile din sectorul energetic, având în vedere impactul direct asupra marjelor de rafinare și a profitabilității operaționale.