Consiliul de Administrație al furnizorului și distribuitorului de energie Electrica a aprobat prospectul pentru un program de emisiuni de obligațiuni pe termen mediu. Valoarea totală a acestui program de finanțare poate ajunge până la un miliard de euro, conform unui raport publicat pe site-ul Bursei de Valori București (BVB). Decizia a fost luată în cadrul unei ședințe de consiliu, punând în aplicare un plan de finanțare deja validat de acționari.
Programul de emisiuni, care a fost aprobat anterior de acționari în cadrul adunării de bilanț din luna aprilie a acestui an, va putea fi utilizat în perioada 2026-2027. Compania are posibilitatea de a emite una sau mai multe tranșe de obligațiuni, care pot fi de tip verde, convenționale sau o combinație între aceste două categorii. Titlurile vor putea fi denominate în lei și/sau în alte valute, oferind o structură de finanțare flexibilă pentru companie.
Emiterii pot fi realizate fie pe piața de capital din România, fie pe o piață internațională, cu o maturitate maximă de zece ani. Rata dobânzii poate fi fixă sau variabilă, în funcție de structura aleasă pentru fiecare emisiune. Valoarea nominală unitară a acestor obligațiuni nu va putea fi mai mică de 100.000 de euro sau echivalentul în altă valută. Momentul primei emisiuni va fi stabilit ulterior, în funcție de condițiile de piață.
Electrica a depus deja o cerere pentru listarea acestor obligațiuni la Bursa de Valori din Luxemburg, existând și posibilitatea de listare la BVB după emitere. Compania deține un rating de emitent pe termen lung de BBB-, cu perspectivă stabilă, și un rating BBB- pentru datoria senior negarantată, acordate de Fitch Ratings Ireland Limited. Este important de menționat că emisiunile noi pot avea sau nu un rating propriu, care nu va fi neapărat identic cu cel al companiei.
Anul trecut, furnizorul și distribuitorul de energie a realizat o vânzare de obligațiuni în valoare de 500 de milioane de euro, printr-o ofertă care a fost masiv suprasubscrisă. Acele titluri, care poartă simbolul bursier EL30E, au fost listate atât la BVB, cât și la Bursa din Luxemburg. Titlurile respective sunt denominate în euro, au o dobândă fixă anuală de 4,375% și au o scadență stabilită pentru data de 14 iulie 2030.
Statul Român, prin Ministerul Energiei, deține o cotă de 49,8% din Electrica, companie a cărei evaluare bursieră este de aproximativ 17,2 miliarde de lei. Această mișare de finanțare pe piața de capital vine într-un context în care marjele din sectorul energetic sunt influențate de costurile cu materiile prime. Piața de capital rămâne un instrument esențial pentru companiile mari de utilități care doresc să își gestioneze datoria și investițiile pe termen lung.