Oracle a prezentat în cadrul evenimentului pentru investitori desfășurat la Las Vegas o strategie clară pentru restructurarea fluxului de numerar. Compania software a anunțat că fluxul de numerar liber va redeveni pozitiv în a doua jumătate a anului fiscal 2028, perioadă cuprinsă între decembrie 2027 și mai 2028. Această mișcare este esențială pentru echilibrarea bilanțului financiar după perioada de investiții masive în infrastructură de calcul.
Obiectivele financiare ale grupului includ atingerea unui flux de numerar liber de cel puțin 30 de miliarde de dolari în anul fiscal următor după perioada de tranziție. Pentru a gestiona nivelul de îndatorare, Oracle s-a angajat să limiteze la 20 de miliarde de dolari finanțările noi de pe piață până în anul fiscal 2030. Această sumă va fi împărțită echitabil, jumătate din acțiuni și jumătate din datorie, fără a include operațiunile de refinanțare.
Situația actuală reflectă presiunea exercitată de expansiunea rapidă a infrastructurii de cloud. În anul fiscal 2026, finalizat în luna mai, Oracle a înregistrat un flux de numerar liber negativ de 23,7 miliarde de dolari. Această cifră a fost cauzată de investiții de 55,7 miliarde de dolari, o sumă care este de 2,6 ori mai mare decât cea raportată în anul precedent, fiind direcționată în principal către dezvoltarea centrelor de date.
Planul de investiții prevede că nivelul cheltuielilor va atinge vârful în anii fiscali 2027 și 2028, urmând să scadă în anul fiscal 2029. În acea etapă, Oracle intenționează ca creșterea să fie susținută exclusiv din resurse proprii. Până la această convergență, compania mizează pe furnizori care finanțează echipamentele, pe clienți care utilizează propriile servere și pe colectarea plăților efectuate în avans.
Pe termen lung, Oracle își menține țintele de venituri foarte ambițioase, vizând cel puțin 90 de miliarde de dolari pentru anul fiscal 2027. Obiectivul final este de a ajunge la venituri de cel puțin 225 de miliarde de dolari în anul fiscal 2030, menținând o marjă operațională ajustată de peste 40%. La finalul lui august, datoriile financiare ale companiei erau de 125,3 miliarde de dolari.
Evoluția Oracle are loc într-un context în care sectorul tehnologic este marcat de o competiție intensă pe segmentul cloud și AI. De exemplu, Alphabet a raportat recent o dublare a veniturilor din cloud în urma cererii pentru inteligență artificială, subliniind importanța infrastructurii de date pentru marile companii de tehnologie care încearcă să își mențină poziția pe piață.