Sistemul bancar din Rusia se confruntă cu o acumulare semnificativă de credite problematice, dintre care peste jumătate nu sunt susținute de nicio garanție. La data de 1 septembrie, volumul total al împrumurilor care au intrat în această categorie de dificultate a ajuns la 13.300 de miliarde de ruble, ceea ce înseamnă aproximativ 161 de miliarde de dolari. Această sumă reprezintă 12,9% din întregul portofoliu de credite acordate companiilor rusești.
Din totalul datoriilor problematice, suma de 7.200 de miliarde de ruble, echivalentul a 87 de miliarde de dolari, este clasificată drept credite fără acoperire. Pentru aceste active, băncile nu dețin nici fonduri de rezervă, nici garanții care ar putea fi valorificate pentru recuperarea banilor. Analiza publicată de The Bell, bazată pe datele Băncii Centrale a Rusiei, indică faptul că pierderile potențiale ar putea ajunge la 70% din capitalul liber al întregului sistem bancar.
Deși băncile rusești au raportat un profit cumulat de 3.600 de miliarde de ruble în primele nouă luni ale anului, există semne că aceste cifre ar putea fi doar contabile. Un aspect critic este înregistrarea dobânzilor pentru creditele restructurate ca venituri, deși companiile nu efectuează plățile reale. Valoarea acestor credite a crescut de la 3.400 la 4.600 de miliarde de ruble de la începutul anului, ceea ce sugerează o erodare a calității activelor.
O altă problemă majoră vizează scăderea valorii titlurilor financiare, inclusiv a obligațiunilor de stat. Instituțiile financiare păstrează în bilanțuri prețul de achiziție, fără a recunoaște pierderile de reevaluare, estimate la 600-700 de miliarde de ruble. Aleksandra Prokopenko, cercetătoare la Centrul Carnegie pentru Rusia și Eurasia din Berlin, explică faptul că regulile contabile permit recunoașterea veniturilor în avans, în timp ce pierderile sunt raportate cu întârziere.
Situația este agravată de deteriorarea financiară a companiilor din sectoarele cărbunelui și energiei electrice, care au dus la creșterea creditelor problematice cu 600 de miliarde de ruble doar în luna august. Expert RA semnalează că economia reală trece printr-un stres financiar, iar ratele ridicate ale dobânzilor și scăderea producției industriale au creat un efect de sinergie negativ. Numărul debitorilor juridici și individuali care întâmpină dificultăți a crescut de aproape patru ori într-un an de război.
Evoluția indicatorilor macroeconomici indică o presiune constantă asupra capacității de rambursare a companiilor din Rusia. Conform estimărilor Ministerului rus al Dezvoltării Economice, creșterea PIB-ului ar putea fi de doar 1,2% anul viitor, în timp ce investițiile ar putea stagna cu un avans de doar 0,2%. Această perspectivă de creștere scăzută, combinată cu profiturile companiilor care au scăzut cu 8% față de anul trecut, consolidează riscurile de creditare în sistemul financiar.