Ministerul Finanțelor a stabilit un plan de împrumuturi de nouă miliarde de lei pentru luna noiembrie 2026, resurse care vor fi atrase de la băncile comerciale. Această sumă reprezintă o creștere de 3,2 miliarde de lei față de programul stabilit pentru luna octombrie, când statul plănuia să împrumute 5,8 miliarde de lei. Planul de finanțare este detaliat în prospectele de emisiune publicate oficial în Monitorul Oficial.
Fondurile colectate prin aceste operațiuni financiare vor fi direcționate către gestionarea bugetului de stat. Mai exact, Ministerul Finanțelor va utiliza acești bani pentru refinanțarea și rambursarea anticipată a datoriei publice, dar și pentru acoperirea deficitului bugetar. Această strategie de gestionare a fluxului de numerar este esențială pentru menținerea echilibrului financiar al statului în perioada respectivă.
Din totalul de nouă miliarde de lei, două miliarde vor fi atrase prin intermediul certificatelor de trezorerie cu discount. Planul prevede două emisiuni distincte, fiecare în valoare de un miliard de lei. Prima emisiune va fi licitată pe 5 noiembrie, având scadența în 28 octombrie 2027, în timp ce a doua emisiune va fi licitată pe 12 noiembrie, cu scadența pe 24 mai 2027.
Restul de șapte miliarde de lei vor fi obținute prin organizarea a nouă licitații de obligațiuni de tip benchmark. Fiecare dintre aceste licitații va fi urmată, în ziua următoare, de o sesiune suplimentară de oferte necompetitive. Această sesiune suplimentară va permite atragerea unei sume echivalente cu 15% din valoarea nominală care a fost adjudecată inițial în cadrul licitațiilor de referință.
Calendarul emisiunilor de obligațiuni este unul dens, incluzând valori variate pentru fiecare etapă. Sunt prevăzute două emisiuni de câte 1,3 miliarde de lei pe 2 și 9 noiembrie, precum și una de un miliard de lei pe 5 noiembrie. Mai sunt programate patru emisiuni de câte 600 de milioane de lei pe 12, 16, 23 și 25 noiembrie, plus două emisiuni de câte 500 de milioane de lei pe 2 și 19 noiembrie.
Gestionarea datoriei publice prin emiterea de titluri de stat este un instrument standard de politică fiscală utilizat pentru a asigura lichiditatea bugetară. Prin aceste instrumente, statul poate ajusta perioada de rambursare a datoriilor existente și poate compensa lipsa de fonduri din încasările fiscale imediate, menținând astfel capacitatea de plată a instituțiilor publice.