Perioada de după Halloween este considerată statistic una dintre cele mai profitabile pentru burse, deoarece lunile noiembrie – aprilie oferă de regulă randamente superioare față de restul anului. Totuși, o analiză XTB indică faptul că acest scenariu optimist poate fi compromis de cinci riscuri specifice care pot altera parcursul acțiunilor. Investitorii monitorizează atent factorii care pot declanșa volatilitate, având în vedere contextul economic actual și incertitudinile geopolitice globale.
Unul dintre principalele pericole este escaladarea ostilităților în Orientul Mijlociu, care ar putea afecta exporturile sau transporturile de țiței. O nouă scumpire a petrolului ar putea readuce prețurile la maximele anuale, reducând puterea de cumpărare a gospodăriilor și afectând marjele de profit în aviație sau transporturi. Europa rămâne deosebit de vulnerabilă în acest context, deoarece dependența de importurile de energie poate majora costurile de producție pentru întreprinderi.
Costurile de finanțare reprezintă un alt factor critic, în special pentru companiile care construiesc infrastructura de inteligență artificială. Dacă investitorii vor cere randamente mai mari pentru a absorbi noile emisiuni de datorii, costul refinanțării obligațiunilor va crește, făcând obligațiunile mai atractive decât acțiunile. Sectorul tehnologic și companiile puternic îndatorate sunt cele mai sensibile la aceste schimbări, deoarece finanțarea mai scumpă poate întârzia proiectele de date.
Politica monetară rămâne o sursă de incertitudine, deoarece Rezerva Federală a menținut ratele dobânzilor la 3,75%–4%, dar inflația este încă considerată ridicată. O nouă accelerare a prețurilor ar putea obliga Fed sau Banca Centrală Europeană să înăsprească măsurile restrictive mai mult decât anticipau investitorii. Acest lucru ar putea complica situația dacă scumpirea energiei se reflectă în salarii și în așteptările inflaționiste generale ale economiei.
Volatilitatea pe piața metalelor, precum cuprul sau argintul, și problemele din sectorul bancar completează lista riscurilor. Cuprul este influențat de cererea pentru inteligență artificială, în timp ce argintul suferă din cauza condițiilor financiare stricte. În Europa, performanța băncilor depinde de echilibrul dintre veniturile susținute de dobânzi și riscul ca ratele mari să slăbească cererea de credite sau să afecteze capacitatea de rambursare a debitorilor.
În contextul volatilității prețurilor la resurse, piețele de energie și metalele rămân subiecte sensibile. De exemplu, incidentele legate de furtul de cabluri de cupru din parcurile fotovoltaice sau măsurile de reducere a vitezei pentru economisirea combustibilului subliniază fragilitatea lanțurilor de aprovizionare și a infrastructurii energetice, factori care influențează indirect stabilitatea economică și costurile de producție la nivel global.