Indicele BET de la Bursa de Valori București a intrat într-o perioadă de corecție, de la nivelul maxim istoric marcat pe 19 august. De la acel moment, indicele a pierdut aproximativ 12,1% din valoare, în contextul în care tranzacțiile de pe piața locală sunt concentrate în jurul unui numare redus de companii mari. Această scădere reflectă o schimbare a dinamicii fluxurilor de capital, de la cumpărările care au alimentat raliul din prima parte a anului, la o diminuare a cererii.
Presiunea asupra prețurilor este alimentată de faptul că investitorii aleg să își marcheze profiturile după creșterile semnificative din perioada precedentă. Pe lângă dorința de a securiza câștigurile, piața este influențată de incertitudinile economice și politice din România, precum și de presiunile inflaționiste. De asemenea, costurile ridicate ale energiei contribuie la creșterea prudenței investitorilor, ceea ce a dus la faptul că 13 din ultimele 20 de ședințe de tranzacționare s-au încheiat pe minus.
Evaluările ridicate ale emitenților de pe BVB impun cerințe financiare stricte pentru viitor. Un analist a subliniat că nivelul actual al evaluărilor necesită ca companiile să livreze creșteri ale profitului operațional și net de cel puțin 15% anual în anii 2026 și 2027. Această necesitate de performare este considerată o provocare delicată pentru emitenți, în contextul în care structura investitorilor s-a schimbat, devenind mai volatilă din cauza prezenței fondurilor pe acțiuni, a ETF-urilor și a investitorilor de retail.
Volatilitatea a fost vizibilă prin amplitudinea mișcărilor de preț, presiunea de vânzare fiind acumulată treptat. Cea mai slabă sesiune de tranzacționare din acest an a fost în data de 31 august, cu un recul de aproximativ 3,6%, urmată de o scădere de 3% pe 16 septembrie. Totuși, în ultima zi de tranzacționare, piața a arătat și o recuperare, indicele BET închizând cu un avans de circa 1% după ce în urma unei scăderi de aproape 3% a reușit să recupereze pierderile.
Această revenire a avut loc în aceeași zi în care președintele Nicușor Dan l-a nominalizat pe europarlamentarul Siegfried Mureșan pentru funcția de prim-ministru. Această decizie a fost percepută de brokeri ca un factor care reduce parțial incertitudinea politică, oferind pieței o claritate sporită în ceea ce privește formarea viitorului Guvern. Schimbările politice și deciziile de nominalizare sunt elemente care pot influența direct încrederea investitorilor în stabilitatea cadrului de reglementare și guvernanță.
În contextul instabilității economice globale, piațele sunt monitorizate atent, având în vedere și decizii majore din alte jurisdicții, precum majorarea dobânzii de către Japonia la un nivel nerezolvat din 1995. Pe plan local, dinamica pieței de capital este influențată de factori interni, precum și de evoluțiile bugetare ale primăriilor sau de deciziile politice de nivel înalt care pot schimba percepția asupra riscului economic în România.