Instituțiile financiare de renume, Goldman Sachs și J.P. Morgan, au ajustat previziunile privind politicile de dobândă ale Rezervei Federale a SUA. După publicarea unor date privind inflația care au depășit așteptările, aceste bănci de pe Wall Street anticipează o majorare a dobânzilor în cadrul reuniunii Fed de la mijlocul lunii septembrie. Schimbarea de perspectivă vine în contextul unor presiuni constante asupra prețurilor, care pun sub semnul întrebării procesul de dezinflație.
Goldman Sachs a decis să renunțe la previziunea anterioară prin care estima că dobânzile vor rămâne neschimbate. Instituția estimează acum o creștere de 25 de puncte de bază la reuniunea Fed de pe 15-16 septembrie. Economistul Goldman Sachs, David Mericle, a subliniat că este puțin probabil ca FOMC să producă o surpriză, sugerând o abordare prudentă a băncii centrale în fața datelor economice recente.
În paralel, J.P. Morgan anticipează o strategie de majorare a dobânzii de câte 25 de puncte de bază atât în septembrie, cât și în decembrie. Economiștii conduși de Michael Feroli au observat că randamentele obligațiunilor și prețurile energiei au crescut semnificativ. Această evoluție, combinată cu datele ferme privind inflația, face ca o majorare a dobânzii la reuniunea FOMC să fie mult mai probabilă decât menținerea ratelor actuale.
Factorul care a declanșat aceste revizii este creșterea prețurilor de consum și de producție în august, care au depășit estimările. În același timp, prețul petrolului a depășit pragul de 100 de dolari pe baril, pe fondul tensiunilor din Orientul Mijlociu. J.P. Morgan a ridicat estimarea pentru rata dobânzii de politică monetară pe termen lung la 3,25%, considerând că noile date pun în posesie de incertitudine procesul de dezinflație.
Instrumentul FedWatch al CME reflectă această schimbare de sentiment, indicând o probabilitate de 87% pentru o majorare de 25 de puncte de bază în luna curentă. Această cifră este în creștere față de pragul de 70% raportat înainte de publicarea datelor inflaționiste. Investitorii urmăresc cu atenție deciziile oficialilor Fed, în timp ce atenția pieței se îndreaptă și către Banca Japoniei pentru indicii privind politicile monetare globale.
Deciziile de politică monetară ale marilor bănci centrale, precum Fed, au un impact direct asupra stabilității piețelor de capital și a randamentelor obligațiunilor. În perioade de incertitudine economică, evoluția dobânzilor este un indicator cheie pentru investitorii care urmăresc inflația și prețurile energiei. Această dinamică influențează direct costul creditării și capacitatea de investiții a companiilor pe plan global.