Sistemul bancar din România a înregistrat un deficit mediu zilnic net de lichiditate de 1,7 miliarde de lei față de Banca Națională a României în luna octombrie. Această evoluție marchează o schimbare radicală față de perioada precedentă, când sectorul beneficia de surplusuri semnificative. În luna septembrie, excedentul a fost de 20,8 miliarde de lei, iar în luna august, acesta a ajuns la 30,7 miliarde de lei.
Pentru a compensa lipsa fondurilor, băncile au apelat la BNR prin operațiuni de tip repo, cu un stoc mediu zilnic de aproape 6,7 miliarde de lei. Aceste tranzacții bilaterale reprezintă prima dată de la iunie 2025 când banca centrală furnizează lichiditate în volume semnificative. Dobânda aplicată acestor operațiuni a fost egală cu cea cheie de 6,5% pe an, o alternativă mai ieftină față de facilitatea Lombard, care are o dobândă de 7,5%.
Lichiditatea a fost distribuită neuniform în sectorul bancar, unele instituții având fonduri în exces plasate la facilitatea de depozit a BNR. Media zilnică a acestor depozite a fost de aproape 5 miliarde de lei, o scădere drastică față de aproape 21 de miliarde de lei înregistrate luna anterioară. Această scădere indică faptul că o parte importantă din fondurile disponibile au fost utilizate pentru a acoperi nevoile de lichiditate sau pentru alte operațiuni.
Restrângerea lichidității este atribuită presiunii exercitate asupra cursului de schimb al leului și intervențiilor BNR pentru susținerea monedei naționale. Când banca centrală vinde valută pentru a menține valoarea leului, ea trage lei din piață, reducând astfel nivelul general de lichiditate. Rezervele valutare administrate de BNR au scăzut cu 6,3 miliarde de euro în ultimele două luni, o parte din această diferență fiind legată de intervențiile valutare.
Scăderea lichidității a determinat o creștere a dobânzilor pe piață, reflectată în indicatorii de referință. Media ROBOR la 3 luni a urcat de la 5,84% în august și 5,87% în septembrie la 6,09% în octombrie, cel mai înalt nivel de după decembrie 2025. Totodată, media tranzacțiilor interbancare, baza de calcul pentru indicele IRCC, a crescut de la 5,58% în august și 5,67% în septembrie la 5,81% în octombrie.
Evoluția indicatorilor de lichiditate este strâns legată de stabilitatea cursului de schimb și de politicile monetare ale BNR. Intervențiile pe piața valutară pot influența direct volumul de lei disponibile în sistemul bancar, afectând costul împrumuturilor. În perioade de volatilitate, băncile tind să apeleze mai des la facilitățile centrale pentru a asigura funcționarea operațiunilor zilnice și pentru a gestiona riscurile de lichiditate.