Ray Dalio, fondatorul Bridgewater Associates, a lansat un semnal de alarmă privind sustenabilitatea finanțelor din Statele Unite, avertizând că țara se îndreaptă spre o criză a datoriei. Investitorul anticipează că această situație critică ar putea apărea în următorii trei ani, ceea ce ar însemna cel târziu până în toamna lui 2029. Conform analizei sale, dimensiunea actuală a datoriei și viteza de acumulare a acesteia indică faptul că Statele Unite se află pe buza prăpastiei.
Nivelul datoriei naționale americane a depășit pragul de 40.000 de miliarde de dolari în luna august. Această cifră reprezintă o creștere de peste 10.000 de miliarde de dolari, ceea ce înseamnă un salt de peste 33% față de nivelul înregistrat în anul 2019. Ray Dalio, care este și autorul cărții „How Countries Go Broke”, subliniază că acest ritm de creștere transformă datoria într-o bombă cu ceas pentru sistemul financiar american.
O problemă majoră identificată de investitor este costul tot mai mare al finanțării datoriei. Plățile pentru dobânzi depășesc deja 1.000 de miliarde de dolari pe an, o sumă care reprezintă aproape o cincime din întregul buget federal american. Acești bani nu mai pot fi direcționați către domenii esențiale precum sănătatea, educația, apărarea sau securitatea socială, deoarece resursele sunt consumate de serviciul datoriei.
Situația este agravată de tensiunile geopolitice și de faptul că cererea altor țări pentru datoria americană a scăzut. În același timp, boom-ul inteligenței artificiale a fost finanțat în mare parte prin datorie, ceea ce ar putea limita accesul la credit pentru categorii de împrumuturi mai riscante, cum sunt cele auto. Ray Dalio observă că chiar și marile companii de tehnologie care gestionează infrastructura AI încep să întâmpine dificultăți în accesarea creditelor.
Investitorul avertizează că investițiile masive în industria AI pentru a menține competitivitatea ar putea alimenta o bulă tehnologică. Această bulă devine periculoasă atunci când companiile și investitorii au nevoie de lichidități pentru a-și achita datoriile. Ray Dalio a descris anterior acumularea datoriei americane ca fiind un „cancer agresiv” care poate provoca un „atac de cord” economiei, într-o combinație periculoasă formată din datorie, conflicte externe și diviziuni politice.
Contextul financiar global este marcat de o creștere alertă a gradului de îndatorare. În acest sens, Kristalina Georgieva, șefa FMI, a cerut guvernelor să „strângă cureaua”, pe măsură ce datoria mondială se apropie de un nivel record, subliniind necesitatea unor măsuri de consolidare fiscală pentru a evita instabilitatea economică la nivel global.