Compania Electrica a stabilit un program de emisiuni de obligațiuni pe termen mediu (EMTN) în valoare de 1 miliard de euro. Această decizie vine după ce prospectul de bază a fost aprobat de către Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) din Luxemburg la data de 29 octombrie 2026. Programul permite companiei să efectueze emisiuni periodice de instrumente financiare, în limita unei valori nominale agregate de 1 miliard de euro sau echivalentul în alte valute.
Prima emisiune de obligațiuni nu va avea loc imediat, urmând să fie stabilită la o dată ulterioară. Consiliul de Administrație al Electrica a decis, în ședința din 28 octombrie 2026, că momentul lansării va depinde de condițiile de piață. Termenii finali ai emisiunii vor fi supuși unei noi hotărâri a Consiliului de Administrație, astfel încât calendarul și condițiile specifice fiecărei tranzacții să fie confirmate ulterior de către managementul companiei.
Structura programului de emisiuni respectă prevederile Regulamentului (UE) 2017/1129 privind prospectul. Conform documentelor, valoarea nominală unitară a obligațiunilor emise nu poate fi mai mică de 100.000 de euro sau echivalentul în altă valută. Programul a fost instituit pe baza mai multor decizii interne, inclusiv Hotărârii Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor nr. 1 din 29 aprilie 2026 și a hotărârilor Consiliului de Administrație din iunie și octombrie 2026.
Pentru gestionarea acestui program, Electrica a mandatat un grup de instituții financiare ca aranjori și dealeri. Printre acestea se numără Banca Comercială Română S.A., membră a Erste Group, BNP PARIBAS, Citigroup Global Markets Europe AG, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE și UniCredit Bank GmbH. De asemenea, BofA Securities Europe SA, BT Capital Partners S.A. și Société Générale au fost mandate în calitate de dealeri pentru operațiunile derulate în cadrul acestui program de emisiuni.
Obligațiunile vor fi vizate pentru listare pe piața reglementată a Bursei de Valori din Luxemburg. Compania a depus deja cererea pentru admiterea acestora la tranzacționare în această jurisdicție. Electrica a menționat că există posibilitatea de a depune ulterior o cerere pentru admiterea obligațiunilor și pe piața reglementată a Bursei de Valori București, însă această etapă reprezintă momentan doar o opțiune, nu o procedură confirmată.
Această mișare financiară are loc într-un context marcat de volatilitatea prețurilor la energie, unde prețul poate varia semnificativ în funcție de momentul zilei. În perioada actuală, Electrica deține un rating de emitent pe termen lung de BBB-, cu perspectivă stabilă, acordat de Fitch Ratings Ireland Limited. Această evaluare reflectă poziția companiei în ceea ce privește datoria senior negarantată, oferind un cadru de referință pentru potențialii investitori interesați de programul de 1 miliard de euro.