România ar putea evita retrogradarea ratingului suveran de către agenția S&P, anunțul fiind așteptat vineri, 2 octombrie. Analizele recente publicate de Citi Bank și Erste indică faptul că, în scenariul de bază, calificativul actual va fi menținut. Totuși, ambele instituții financiare subliniază că riscul de scădere a ratingului crește semnificativ dacă persistă blocajul politic și dacă autoritățile nu reușesc să prezinte un guvern funcțional și un buget credibil pentru anul 2027.
Citi Bank avertizează că există o probabilitate mai mare de retrogradare în primul trimestru al anului 2027 dacă instabilitatea politică continuă. Pentru a reduce acest risc, este necesară existența unui guvern capabil să asigure o ajustare fiscală continuă. Analistii băncii menționează, de asemenea, că apetitul pentru consolidare fiscală pare să fie scăzut în afara partidelor proeuropene, ceea ce complică procesul de stabilizare a indicatorilor macroeconomici ai țării.
În ceea ce privește indicatorii bugetari, execuția actuală oferă argumente favorabile, însă prognozele rămân prudente. Citi Bank evidențiază faptul că deficitul cash a scăzut la 2,3% din PIB în primele șapte luni, față de 4% în aceeași perioadă din 2025. Cu toate acestea, banca menține o prognoză de deficit de 6,5% din PIB pentru întregul an, din cauza riscului de derapaje fiscale cauzate de climatul politic actual, în timp ce Erste estimează un deficit de 6,2% în 2026.
Evoluția datoriei publice și a randamenturilor pe piața obligațiunilor indică presiuni economice vizibile. Erste estimează că datorie publică va crește de la 61,1% din PIB anul acesta la 63% în anul viitor. Pe piața titlurilor de stat, Citi Bank consemnează un randament de aproximativ 7,55% pentru obligațiunile pe zece ani, în timp ce Erste a observat un maxim de 7,6% pe fondul incertitudinilor dinaintea evaluării S&P, ceea ce reflectă îngrijorarea investitorilor.
Perspectivele de creștere economică și dobânzi sunt, de asemenea, monitorizate atent de analiști. Erste anticipează o scădere a PIB-ului României cu 0,7% în 2026, urmată de o revenire la o creștere de 2,2% în 2027. Legat de politicile monetare, Citi Bank prevede menținerea ratei BNR până în aprilie 2027, în timp ce Erste estimează o rată de 6,5% până la sfârșitul primului trimestru din 2027 și de 6,25% în trimestrul al doilea.
Evaluarea S&P de vineri este ultima dintre cele trei agenții de rating care realizează evaluări în acest an. Confirmarea ratingului actual ar oferi României un interval de timp necesar pentru a demonstra capacitatea de a continua ajustarea bugetară. Testul suprem pentru stabilitatea financiară a țării va fi însă legat de capacitatea politică de a implementa bugetul pentru anul 2027 și de stabilitatea guvernării.