Dezvoltarea infrastructurii pentru inteligența artificială (AI) generează o presiune masivă asupra resurselor critice, transformând cuprul într-un material strategic esențial. Acesta este utilizat pe scară largă în centrele de date, pentru fabricarea cablurilor electrice, a transformatoarelor, barelor conectoare și sistemelor de răcire, dar și în circuitele cipurilor. Totodată, electrificarea sectorului auto și extinderea rețelelor de energie regenerabilă sporesc cererea, vehiculele electrice necesitând de trei până la patru ori mai mult cupru decât cele convenționale.
În ciuda cererii ridicate, piața cuprului se confruntă cu provocări majore de aprovizionare, conform raportului Critical Minerals Outlook for 2026 al Agenției Internaționale pentru Energie. Oferta globală de cupru primar ar putea înregistra un deficit de 25% în anul 2035, pe măsură ce dezvoltarea unor noi surse miniere rămâne dificilă. Datele arată că, dintre toate zăcămintele descoperite în ultimii 35 de ani, doar 5% au fost găsite în ultimul deceniu, în timp ce calitatea minereului s-a degradat cu 40% din 1991 încoace.
Cursa pentru performanță în AI începe însă să depășească limitele cuprului, orientând companiile către fotonică și fibră optică pentru o transmisie mai rapidă a semnalului. În acest segment de conectivitate optică sunt implicate companii precum Lumentum, Coherent, Marvell și Corning, această din urmă primind 500 de milioane de dolari de la Nvidia. Pe lângă fibra optică, o altă direcție critică este gestionarea căldurii generate de clusterele mari de procesoare, unde diamantele create în laborator încep să fie utilizate ca soluție de răcire.
Diamantele industriale oferă o conductivitate termică de peste 2.000 W/mK, fiind de peste cinci ori mai eficiente decât cuprul în disiparea căldurii. În februarie 2026, Akash Systems a anunțat livrarea unor servere echipate cu cipuri Nvidia H200 și sisteme de răcire pe bază de diamant. Deși utilizarea diamantului pentru semiconductori rămâne o tehnologie complexă și limitată, piața industrială a diamantelor create în laborator ar putea crește de la 2,1 miliarde de dolari în 2025 la 4,3 miliarde de dolari în 2034.
Expunerea companiilor listate la bursă în acest domeniu include Coherent, care dezvoltă materiale pentru disiparea căldurii, și Sumitomo Electric, producător de monocristale de diamant. Anglo American are, de asemenea, expunere prin participația sa de 85% în De Beers, deși vânzarea planificată a acestei companii ar putea modifica poziția grupului. Prețurile diamantelor create în laborator au scăzut semnificativ, prețurile en gros înregistrând scăderi de peste 75% începând din 2022, în timp ce China controlează peste 60% din oferta globală.
În ciuda ascensiunii tehnologiilor optice și a materialelor pe bază de diamant, cuprul va rămâne probabil coloana vertebrală a infrastructurii tehnologice globale. Combinația sa unică de conductivitate, versatilitate și scalabilitate economică îi asigură rolul de material fundamental pentru infrastructura industrială și AI. Totuși, succesul pe termen lung pentru investitori va depinde de capacitatea producătorilor de a transforma aceste aplicații emergente în comenzi recurente și profituri sustenabile.